Diversificar activos fuera de Brasil significa asignar parte de la riqueza de un inversionista a activos conectados con otros países, monedas, sistemas legales, instituciones financieras y ciclos económicos.
El objetivo no es necesariamente mover cada inversión al extranjero o abandonar oportunidades en Brasil.
El objetivo es evitar que el futuro financiero completo del inversionista dependa de uno:
- País;
- Moneda;
- Sistema bancario;
- Mercado inmobiliario;
- Entorno político y regulatorio;
- Fuente de ingresos;
- Ciclo económico.
La diversificación internacional puede incluir depósitos bancarios, valores del Tesoro, acciones, fondos cotizados en bolsa, fideicomisos de inversión inmobiliaria, bienes raíces directos, negocios privados y otros activos.
Cada categoría tiene diferentes niveles de liquidez, volatilidad, ingresos, control, tributación, riesgo de custodia y responsabilidad de gestión.
Esta guía explica por qué los inversionistas brasileños diversifican activos fuera de Brasil y cómo construir una asignación internacional sin confundir la diversificación con la especulación, la predicción de divisas o la concentración de todo el capital disponible en un solo activo extranjero.
Respuesta directa: Diversificar fuera de Brasil puede reducir la exposición excesiva al real brasileño, a la economía doméstica y a un único sistema financiero. Una estrategia estructurada normalmente combina diferentes monedas, jurisdicciones, clases de activos, niveles de liquidez y fuentes de ingresos. La diversificación no garantiza ganancias ni previene pérdidas, y no hay un porcentaje universal que sea apropiado para cada inversionista.
¿Qué Significa Diversificar Activos Fuera de Brasil?
La diversificación internacional implica mantener activos cuyo rendimiento financiero no depende completamente de Brasil.
Esto puede incluir exposición a:
- Monedas extranjeras;
- Empresas internacionales;
- Valores gubernamentales extranjeros;
- Mercados inmobiliarios internacionales;
- Bancos y custodios extranjeros;
- Diferentes sectores económicos;
- Diferentes jurisdicciones legales.
Un inversionista brasileño puede obtener esta exposición a través de inversiones mantenidas directamente en el extranjero o a través de productos de inversión disponibles dentro de Brasil.
Propiedad Internacional Directa
La propiedad directa puede involucrar:
- Una cuenta bancaria extranjera;
- Una cuenta de corretaje internacional;
- Valores del Tesoro de EE. UU.;
- Acciones o ETFs extranjeros;
- Bienes raíces directos en EE. UU.;
- Un interés en una empresa extranjera;
- Una inversión fraccionada debidamente estructurada.
Exposición Internacional a Través de Brasil
Un inversionista brasileño también puede obtener exposición internacional a través de:
- Fondos de inversión brasileños con activos extranjeros;
- ETFs internacionales listados en Brasil;
- Recibos de Depósito Brasileños;
- Fondos multimercado con estrategias internacionales;
- Otros productos distribuidos por instituciones financieras brasileñas.
Estos productos pueden proporcionar exposición a mercados o monedas extranjeras mientras que la cuenta, el custodio y la relación legal permanecen dentro del sistema financiero brasileño.
La Diversificación Es Más Amplia Que la Dollarización
La dollarización y la diversificación internacional son conceptos relacionados pero diferentes.
La dolarización de activos se centra principalmente en mover parte de la cartera hacia activos denominados en o conectados al dólar estadounidense. La diversificación internacional considera una combinación más amplia de: Un inversor puede dolarizar parte de una cartera sin estar debidamente diversificado. Por ejemplo, mover todos los recursos disponibles a una propiedad en EE. UU. crearía exposición al dólar mientras concentra al inversor en: Para una explicación dedicada, revise Qué es la Dolarización de Activos y Por Qué el Mercado Inmobiliario de EE. UU. Puede Ser Parte de la Estrategia. La diversificación puede ayudar a reducir el efecto financiero de una inversión, mercado, moneda o país que tenga un rendimiento deficiente. No puede garantizar que: Los recursos de educación para inversores de la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. explican que la diversificación distribuye dinero entre diferentes inversiones para reducir el riesgo de concentración, pero no puede garantizar protección cuando los mercados caen. Revise la guía oficial de diversificación de Investor.gov. Un inversor cuyo negocio, empleo, cuentas bancarias, ingresos fijos, acciones y propiedades están todos ubicados en Brasil está expuesto a un único sistema nacional. Cambios que involucren la economía brasileña pueden afectar varias partes de la riqueza del inversor al mismo tiempo. Los factores potenciales a nivel país incluyen: La asignación internacional puede reducir, pero no eliminar, esta concentración. Un inversor cuyos activos e ingresos están casi completamente denominados en reales brasileños depende en gran medida del futuro poder adquisitivo de una sola moneda. Los activos extranjeros pueden crear exposición a: La diversificación de monedas no significa que cada moneda extranjera se apreciará frente al real. ```html
Los mercados internacionales pueden proporcionar acceso a empresas e industrias con representación limitada en Brasil. Dependiendo de la inversión, estos pueden incluir: El acceso a sectores no debe confundirse con un crecimiento garantizado. Las empresas e industrias internacionales también pueden declinar. Una familia brasileña puede esperar gastos futuros que involucren: Tener activos en la moneda de un gasto futuro puede reducir el riesgo de necesitar convertir una gran cantidad durante un período de tipo de cambio desfavorable. Los activos internacionales pueden producir: Los ingresos no están garantizados y pueden ser reducidos, suspendidos o compensados por gastos e impuestos. Un inversor también puede diversificar la custodia utilizando más de una institución financiera regulada o estructura legal. Esto puede reducir la dependencia operativa excesiva en una: Utilizar varias instituciones crea complejidad adicional y no reemplaza la debida diligencia. Distribuir activos entre diferentes economías nacionales y jurisdicciones legales. Tener activos cuyos valores, ingresos o gastos están conectados a más de una moneda. Combinar categorías como: Evitar la dependencia excesiva de una empresa, gobierno, prestatario o proyecto inmobiliario. Combinar activos que pueden ser convertidos a efectivo a diferentes velocidades. Utilizar instituciones adecuadamente reguladas y entender quién posee legalmente cada activo. Un portafolio concentrado en una moneda pero distribuido entre varias acciones no está completamente diversificado. Un portafolio que contiene varias monedas pero mantenido completamente a través de una plataforma arriesgada tampoco está completamente diversificado. No hay un porcentaje universal apropiado para cada inversor. La decisión debe considerar: Una persona que necesita el capital dentro de un año debería evaluar la asignación de manera diferente a un inversor que puede mantener una posición durante diez años. Una persona que ya posee un negocio en el extranjero o recibe ingresos en dólares puede ya tener una exposición internacional significativa. Las afirmaciones de que cada brasileño debería invertir un porcentaje específico en el extranjero ignoran las diferencias importantes entre los inversores. La pregunta correcta no es simplemente: “¿Qué porcentaje debería estar fuera de Brasil?” Las preguntas más útiles son: En lugar de comenzar con un porcentaje, el inversor puede dividir el capital según el propósito. Los recursos para necesidades personales y familiares inmediatas deberían, en general, permanecer accesibles, comprensibles y adecuadamente protegidos. Los fondos destinados a educación, viajes, reubicación u otro gasto extranjero conocido pueden requerir una posición conservadora y líquida en la moneda correspondiente. El capital con un horizonte más largo puede ser asignado a inversiones de mercado diversificadas capaces de apreciarse o generar ingresos con el tiempo. El inversor puede considerar activos diseñados para generar: Las inversiones directas en propiedades o privadas pueden proporcionar propiedad física o empresarial, pero generalmente deberían utilizar capital que no necesite ser recuperado de inmediato. Una cuenta bancaria extranjera puede ser utilizada para: Los riesgos potenciales incluyen: La Corporación Federal de Seguro de Depósitos generalmente asegura depósitos elegibles hasta $250,000 por depositante, por banco asegurado por la FDIC, para cada categoría de propiedad de cuenta. La cobertura se aplica a depósitos bancarios elegibles y no protege automáticamente acciones, bonos, fondos mutuos, activos criptográficos u otras inversiones. Revise la guía oficial de seguro de depósitos de la FDIC. El Tesoro de EE. UU. ofrece varios tipos de valores negociables: Las ventajas potenciales incluyen: Los riesgos potenciales incluyen: Revise la guía oficial de valores negociables de TreasuryDirect. Las acciones representan intereses de propiedad en empresas. Las ventajas potenciales incluyen: Los riesgos potenciales incluyen: Poseer diez empresas de la misma industria aún puede crear una concentración sustancial. Un ETF es un producto de inversión cotizado en bolsa cuyas acciones representan un interés en una cartera. Dependiendo del fondo, un ETF puede proporcionar exposición a: Las ventajas potenciales incluyen: Los riesgos potenciales incluyen: Revise el boletín de ETF de Investor.gov. Un fideicomiso de inversión en bienes raíces generalmente posee o financia bienes raíces que generan ingresos o activos relacionados. Los REIT pueden proporcionar exposición a: Las ventajas potenciales incluyen: Los riesgos potenciales incluyen: Una acción de un REIT es un valor financiero. No le da al inversionista control directo sobre una propiedad específica. Revise la guía de REIT de Investor.gov. La propiedad directa de bienes raíces puede proporcionar: Los riesgos y responsabilidades potenciales incluyen: Los bienes raíces directos pueden ser un componente de la diversificación internacional, pero no deben representar automáticamente toda la asignación extranjera del inversionista. Para el proceso completo de compra, revise Cómo los brasileños pueden invertir en bienes raíces en EE. UU.. Los bienes raíces fraccionados pueden permitir que varios inversionistas participen en una propiedad o estructura de tenencia de propiedades. Las ventajas potenciales incluyen: Los riesgos potenciales incluyen: El inversionista debe verificar si la posición representa co-propiedad directa, un interés en una LLC, deuda, un valor o algún otro arreglo legal. Un interés de propiedad en un negocio extranjero puede proporcionar: Los riesgos potenciales incluyen: Las inversiones privadas requieren debida diligencia legal, financiera y operativa. Ningún activo es universalmente superior. La combinación apropiada depende de la necesidad del inversor de liquidez, ingreso, crecimiento, control y simplicidad. La elección debe basarse en la estructura y los objetivos en lugar de la suposición de que una ruta es siempre más segura o más rentable. Antes de transferir fondos, investigue: No confíe solo en: El inversor debe verificar la institución directamente con el regulador correspondiente. Diferentes productos pueden crear diferentes relaciones legales. El inversor puede poseer: La descripción de marketing no debe reemplazar la revisión de los documentos legales reales. La diversificación internacional debe utilizar canales financieros legales y documentados. Las instituciones financieras pueden solicitar: Revise: El proveedor que publicita la comisión de transferencia más baja puede utilizar una tasa de cambio menos favorable. Una estrategia internacional conforme debe incluir: Las cuentas y entidades internacionales no deben ser utilizadas para ocultar activos, omitir ingresos imponibles, tergiversar la propiedad benéfica o evadir declaraciones requeridas. El tratamiento fiscal depende del tipo de activo extranjero. Las reglas brasileñas pueden distinguir entre: La Ley Brasileña No. 14,754 aborda la tributación de los ingresos obtenidos por individuos residentes brasileños a través de inversiones financieras extranjeras, entidades controladas y fideicomisos. La ley no debe interpretarse como que aplica el mismo tratamiento a cada tipo de activo extranjero. Revise la Ley Brasileña N.º 14,754. La Receita Federal de Brasil proporciona instrucciones adicionales para la declaración anual que involucran inversiones financieras extranjeras, entidades controladas y fideicomisos. Revise la guía de situaciones especiales de la Receita Federal de Brasil. Un residente fiscal brasileño que esté obligado a presentar una declaración anual puede necesitar reportar activos extranjeros: El método de reporte depende del activo y las reglas fiscales aplicables. La declaración de Capital Brasileño en el Extranjero es administrada por el Banco Central de Brasil y es independiente de la declaración anual de impuesto sobre la renta. La declaración anual se aplica cuando el valor total de los activos calificados en el extranjero alcanza al menos el equivalente a $1 millón el 31 de diciembre del año de reporte. La declaración trimestral se aplica cuando los activos calificados en el extranjero superan los $100 millones en la fecha de reporte aplicable del 31 de marzo, 30 de junio o 30 de septiembre. Revise la guía del Banco Central de Brasil sobre la CBE. La declaración de impuesto sobre la renta y la CBE son obligaciones diferentes con propósitos, umbrales y autoridades distintas. Los activos mantenidos directamente pueden crear obligaciones en el país donde se encuentra el activo o la institución. Las obligaciones potenciales incluyen: El tratamiento fiscal varía según el activo y el inversionista. Los ingresos por alquiler de propiedades inmobiliarias en EE. UU. son generalmente ingresos de fuente estadounidense. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) establece que los ingresos de propiedades inmobiliarias en EE. UU. propiedad de un extranjero no residente están generalmente sujetos a un impuesto del 30%, o una tasa de tratado aplicable más baja, cuando no se considera efectivamente conectado con un comercio o negocio en EE. UU. Un propietario calificado puede hacer una elección bajo la Sección 871(d) del Código de Rentas Internas para tratar los ingresos como ingresos efectivamente conectados. Revise la guía del IRS para propietarios no residentes de propiedades inmobiliarias en EE. UU.. La venta futura también puede involucrar retenciones bajo FIRPTA. Para una explicación más amplia sobre el riesgo inmobiliario transfronterizo, revise Riesgos de Inversión Inmobiliaria Internacional que Todo Brasileño Debe Conocer. Ciertos activos situados en EE. UU. que son propiedad de un no residente que no es ciudadano estadounidense pueden generar consideraciones sobre el impuesto de sucesiones y la presentación de declaraciones en EE. UU. El IRS indica que un albacea puede estar obligado a presentar el Formulario 706-NA cuando el valor de los activos situados en EE. UU. y los regalos imponibles ajustados superen el umbral de presentación de $60,000. Esto no significa que cada inversionista o sucesión deba la misma cantidad de impuestos. La clasificación de activos, la estructura de propiedad, los tratados y las circunstancias individuales pueden afectar el resultado. Revise la guía oficial del IRS sobre el impuesto de sucesiones para no residentes no ciudadanos. La planificación sucesoria debe completarse antes de que el portafolio extranjero se vuelva difícil de identificar o administrar para los miembros de la familia. El movimiento de la moneda puede mejorar o reducir el valor en reales brasileños de una inversión extranjera. Supongamos que un activo vale $100,000. A R$5.00 por dólar: $100,000 × R$5.00 = R$500,000 A R$6.00 por dólar: $100,000 × R$6.00 = R$600,000 A R$4.00 por dólar: $100,000 × R$4.00 = R$400,000 El valor en dólares se mantuvo igual, pero el equivalente en reales brasileños cambió. Una inversión no debe requerir un dólar más fuerte para volverse financieramente aceptable. Evalúe: Los activos internacionales tienen diferentes perfiles de liquidez. Un ETF que cotiza en bolsa puede normalmente ser vendido cuando el mercado está abierto. Una propiedad directa puede requerir semanas o meses para venderse. Una empresa privada o una inversión fraccionada puede no tener un mercado confiable a corto plazo. La liquidez también puede verse afectada por: El capital requerido para emergencias no debe depender completamente de la venta de un activo extranjero ilíquido. Los costos potenciales incluyen: Pequeñas comisiones recurrentes pueden tener un efecto significativo a largo plazo. Un inversionista puede creer que el portafolio está diversificado mientras que varias inversiones tienen los mismos activos subyacentes. Por ejemplo: Evalúe las tenencias subyacentes en lugar de solo los nombres de los productos. Los bienes raíces directos en EE. UU. pueden complementar los activos financieros líquidos porque tienen una estructura operativa diferente. Puede proporcionar: También crea: Una estrategia equilibrada puede combinar activos financieros líquidos con propiedades directas en lugar de esperar que una propiedad cumpla con todas las funciones en la cartera. La siguiente estructura es educativa y no recomienda un porcentaje específico. Al menos una vez al año, revisar: Significa mantener parte de la riqueza de un inversionista en activos conectados a otros países, monedas, sistemas legales, instituciones y ciclos económicos.
``` Puede reducir la dependencia excesiva del real brasileño, la economía doméstica, el sistema financiero local y un mercado inmobiliario nacional. No. La diversificación puede reducir el riesgo de concentración, pero no puede garantizar ganancias ni prevenir cada pérdida en la cartera. Los residentes brasileños pueden mantener legalmente cuentas, inversiones, empresas y propiedades extranjeras elegibles cuando las transferencias, la propiedad, los impuestos y las declaraciones cumplan con las reglas aplicables. No. La dolarización se centra en activos conectados al dólar. La diversificación internacional también considera países, monedas, clases de activos, emisores, instituciones y liquidez. No hay un porcentaje universal. La asignación depende de la liquidez, la riqueza total, los gastos futuros, los ingresos, la residencia fiscal, el horizonte, la exposición extranjera existente y la tolerancia al riesgo. Las categorías comunes incluyen depósitos bancarios extranjeros, valores del Tesoro, acciones, ETFs, REITs, bienes raíces directos, inversiones fraccionadas y negocios privados. Puede proporcionar liquidez, exposición a divisas e intereses, pero es diferente de poseer valores, fondos, negocios o propiedades. Los depósitos elegibles en bancos asegurados por la FDIC están generalmente asegurados hasta el límite aplicable por depositante, por banco y categoría de propiedad. Inversiones como acciones y fondos mutuos no están aseguradas por la FDIC. Son valores de deuda emitidos por el Tesoro de EE. UU., incluyendo letras, notas, bonos, TIPS y Notas de Tasa Flotante. No. Algunos ETFs tienen carteras amplias, mientras que otros se concentran en una industria, país, estrategia o pequeño grupo de valores. Un REIT es generalmente un valor que proporciona exposición a una empresa que posee o financia bienes raíces. La propiedad directa le da al inversor propiedad y control sobre un activo físico específico. Puede ser un componente porque puede proporcionar un activo físico e ingresos por alquiler. También es ilíquido y está concentrado en una propiedad y mercado local. Sí. Los fondos, ETFs internacionales y BDRs pueden proporcionar exposición extranjera sin abrir una cuenta extranjera. Sus características legales, fiscales, de divisas y de custodia difieren de los activos mantenidos directamente. El riesgo de custodia se refiere a la institución o estructura legal responsable de mantener y administrar el activo. Confirme su entidad legal, regulador, acuerdo de custodia, tarifas, procedimientos de retiro, protección al inversor y documentación auditada u oficial. Un residente fiscal brasileño puede tener obligaciones de reporte de impuestos sobre la renta y activos extranjeros dependiendo del activo, los ingresos y los requisitos de presentación individuales. Es la declaración de Capital Brasileño en el Extranjero administrada por el Banco Central de Brasil. La declaración anual se aplica cuando los activos calificados en el extranjero alcanzan al menos el equivalente a $1 millón el 31 de diciembre. No. Son declaraciones separadas administradas por diferentes autoridades brasileñas y tienen diferentes reglas y umbrales. No. La ley aborda categorías que incluyen inversiones financieras extranjeras, entidades controladas y fideicomisos. Los bienes raíces directos y otros ingresos pueden seguir reglas diferentes. Ciertos activos situados en EE. UU. que son poseídos por no residentes no ciudadanos pueden crear consideraciones de impuestos sobre sucesiones y presentación. El resultado depende del activo y la estructura de propiedad. El primer paso es mapear la cartera actual para identificar la concentración por país, moneda, clase de activo, institución y liquidez. El mayor error es reemplazar la concentración en Brasil por la concentración en una moneda extranjera, plataforma, propiedad o mercado. Diversificar fuera de Brasil no es una decisión para rechazar el mercado brasileño. Es una decisión para evitar que cada parte del futuro financiero del inversor dependa de un solo país y moneda. Una asignación internacional estructurada considera: La cartera internacional más sólida no es necesariamente la que tiene el mayor número de productos o el porcentaje más alto fuera de Brasil. Es la cartera en la que cada activo tiene una función definida, los riesgos son comprendidos, la liquidez se preserva y las obligaciones legales y fiscales están organizadas. Para una explicación detallada de la exposición al dólar, revise ¿Qué es la Dollarización de Activos y por qué los Bienes Raíces de EE. UU. pueden ser parte de la Estrategia?. Para el proceso completo de bienes raíces en EE. UU., revise Cómo los Brasileños Pueden Invertir en Bienes Raíces de EE. UU.. Para los principales riesgos transfronterizos, revise Riesgos de Inversión en Bienes Raíces Internacionales que Todo Brasileño Debe Conocer. Buldora ayuda a los inversores brasileños a entender cómo los bienes raíces internacionales pueden encajar dentro de una estrategia de diversificación más amplia, comparar mercados y alternativas de propiedad, y coordinar el proceso con profesionales calificados en legal, fiscal, préstamos, seguros, inspección y gestión de propiedades. Comience su análisis de diversificación internacional con Buldora Raphaela Banks es Co-Fundadora y Estratega Global de Bienes Raíces en Buldora Invest. Ella desarrolla estrategias y contenido educativo para ayudar a los inversores internacionales a comprender las oportunidades inmobiliarias en los Estados Unidos, Brasil y Dubái. Este artículo fue investigado utilizando educación oficial para inversores, orientación fiscal y de informes brasileños, información bancaria de EE. UU., recursos del Tesoro y publicaciones fiscales federales. Las leyes, reglas fiscales, productos de inversión, tarifas y requisitos de informes pueden cambiar después de la publicación. Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos y educativos generales. No constituye asesoramiento legal, fiscal, contable, de valores, bancario, de divisas, de planificación patrimonial, de préstamos, de seguros, financiero, de gestión de propiedades o de inversión. La diversificación internacional no garantiza ganancias ni previene pérdidas financieras. Los productos de inversión, las reglas fiscales, las obligaciones de reporte y la idoneidad varían según el inversor, la edad, la residencia fiscal, la liquidez, los objetivos, las circunstancias financieras, la estructura de propiedad y la jurisdicción. Los inversores deben consultar a profesionales debidamente calificados antes de transferir capital, abrir cuentas en el extranjero, adquirir valores, formar entidades o comprar propiedades.
Lo Que la Diversificación Puede y No Puede Hacer
Por Qué los Inversores Brasileños Diversifican Internacionalmente
1. Reducir la Concentración País
2. Reducir la Concentración de Moneda
3. Acceder a Diferentes Sectores Económicos
4. Alinear los Gastos Futuros con la Moneda Correcta
5. Crear Diferentes Fuentes de Ingresos
6. Separar Parte del Portafolio entre Instituciones
Las Seis Dimensiones de la Diversificación Internacional
Diversificación por País
Diversificación por Moneda
Diversificación por Clase de Activos
Diversificación por Emisor
Diversificación por Liquidez
Diversificación por Custodia
¿Cuánto Debería Invertirse Fuera de Brasil?
Evitar Afirmaciones de Asignación Universal
Construir la Asignación Internacional por Propósito
Liquidez de Emergencia
Gastos Internacionales a Corto Plazo
Crecimiento a Largo Plazo
Activos que Generan Ingresos
Activos Reales e Ilíquidos
Formas en que los Brasileños Pueden Diversificarse Fuera de Brasil
1. Depósitos Bancarios en Moneda Extranjera
Seguro FDIC en los Estados Unidos
2. Valores del Tesoro de EE. UU.
```
3. Acciones Internacionales
4. Fondos Cotizados en Bolsa
5. Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces
6. Bienes Raíces Directos en EE. UU.
7. Bienes Raíces Fraccionados
8. Empresas Privadas y Negocios Internacionales
Comparando los Principales Activos Internacionales
Activo
Liquidez
Ingreso Potencial
Control del Inversor
Complejidad Operativa
Depósito bancario extranjero
Generalmente alto
Intereses
Bajo
Bajo
Título del Tesoro de EE. UU.
Generalmente alto
Intereses
Bajo
Bajo
Acción individual
Generalmente alto
Dividendos y apreciación
Muy limitado
Bajo
ETF
Generalmente alto
Distribuciones y apreciación
Muy limitado
Bajo
REIT cotizado en bolsa
Generalmente alto
Distribuciones potenciales
Muy limitado
Bajo
Propiedad fraccionada
Generalmente limitada
Distribuciones de alquiler potenciales
Compartido o restringido
Moderada
Bienes raíces directos
Bajo
Ingreso de alquiler potencial
Mayor
Moderada a alta
Interés en negocio privado
Muy bajo
Distribuciones comerciales potenciales
Depende de la propiedad
Alta
Propiedad Directa Versus Exposición a Través de Brasil
Factor
Directamente Poseído en el Extranjero
Exposición Internacional a Través de Brasil
Custodia
Institución extranjera o propiedad legal directa
Institución financiera brasileña
Simplicidad operativa
Potencialmente más complejo
Generalmente más simple
Cuenta bancaria o de corretaje extranjera
Generalmente requerida para activos financieros
Generalmente no requerida
Exposición a divisas
Directa, dependiendo del activo
Depende del producto y la política de cobertura
Análisis fiscal y de sucesiones extranjeras
Potencialmente significativo
Puede ser diferente o reducido, dependiendo del producto
Control del activo
Potencialmente mayor
Limitado a los términos del producto
Cómo Seleccionar un Banco Extranjero, Corredor o Plataforma
Verifique la Institución de Manera Independiente
Entender Quién Posee Legalmente el Activo
Transferir Capital Fuera de Brasil Legalmente
Comparar el Costo Completo de la Divisa
La Diversificación Internacional No Es Ocultación de Capital
Reglas Fiscales Brasileñas para Activos Extranjeros
Ley No. 14,754
Declaración Anual de Impuesto sobre la Renta Brasileña
Declaración de Capital Brasileño en el Extranjero
CBE Anual
CBE Trimestral
Obligaciones Fiscales Extranjeras
Consideraciones Fiscales sobre Bienes Raíces en EE. UU.
Consideraciones sobre el Impuesto de Sucesiones en EE. UU.
Riesgo Cambiario en un Portafolio Internacional
No Dependa de la Apreciación de la Moneda
Riesgo de Liquidez
Costos de Inversión Internacional
Evite la Exposición Duplicada
Bienes Raíces como un Pilar de la Diversificación Internacional
Arquitectura de Cartera Ilustrativa por Propósito
Propósito de la Cartera
Categorías de Activos Potenciales
Pregunta Principal
Liquidez inmediata
Depósitos bancarios elegibles y activos de corta duración
¿Se pueden acceder a los fondos cuando se necesiten?
Gastos extranjeros conocidos
Activos en la moneda correspondiente
¿La moneda coincide con el gasto futuro?
Preservación de capital
Renta fija de alta calidad y activos diversificados
¿Qué riesgos pueden reducir el capital?
Crecimiento a largo plazo
Acciones y fondos diversificados
¿Puede el inversionista tolerar la volatilidad del mercado?
Ingreso
Bonos, activos de dividendos, REITs y propiedades en alquiler
¿Cuál es el ingreso neto después de costos e impuestos?
Activos reales
Propiedades directas o estructuras privadas apropiadas
¿Puede el capital permanecer ilíquido durante varios años?
Proceso de Diversificación Internacional Paso a Paso
Revisión Anual de la Cartera Internacional
Errores Comunes que los Inversores Brasileños Deben Evitar
Preguntas Frecuentes
¿Qué significa diversificar activos fuera de Brasil?
¿Por qué los brasileños deberían considerar la diversificación internacional?
¿La diversificación garantiza protección contra pérdidas?
¿Es legal invertir fuera de Brasil?
¿Es la diversificación internacional lo mismo que la dolarización?
¿Cuánto se debe invertir fuera de Brasil?
¿Cuáles son las principales categorías de activos internacionales?
¿Una cuenta bancaria extranjera es una inversión?
¿Están protegidos los depósitos bancarios en EE. UU.?
¿Qué son los valores del Tesoro de EE. UU.?
¿Un ETF está automáticamente diversificado?
¿Cuál es la diferencia entre un REIT y una propiedad directa?
¿Es apropiado el bien raíz directo en EE. UU. para la diversificación?
¿Pueden los inversores brasileños utilizar productos disponibles en Brasil?
¿Qué es el riesgo de custodia?
¿Cómo se puede verificar una plataforma extranjera?
¿Los activos extranjeros deben ser reportados en Brasil?
¿Qué es el CBE?
¿Cuál es el umbral anual del CBE?
¿Es el CBE lo mismo que la declaración anual de impuestos sobre la renta?
¿La Ley N.º 14,754 se aplica a todos los activos extranjeros de la misma manera?
¿Puede el impuesto sobre sucesiones de EE. UU. afectar a los inversores brasileños?
¿Cuál es el primer paso?
¿Cuál es el mayor error de diversificación?
Construya una Cartera Internacional con Propósito
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Fuentes y Referencias
